“ฟินันเซีย” อัพเป้า JMART ใหม่ 55.50 บ. สะท้อนพื้นฐานแกร่ง ลุ้นกำไรปี 65 โตทะลัก 60%

“บล.ฟินันเซีย ไซรัส” ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย JMART ใหม่ที่ 55.50 บ. สะท้อนปัจจัยพื้นฐานแกร่ง ลุ้นกำไรปี 65 โตทะลัก 60% สูงกว่าที่ผู้บริหารคาดการณ์


บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ ประเมินเกี่ยวกับบริษัท เจ มาร์ท จำกัด (มหาชน) หรือ JMART โดยมองว่า JMT Network Services ให้ส่วนแบ่งกำไรและมีผลต่อระดับการประเมินมูลค่าของ JMART มากที่สุด โดย JMT ให้ 65% ของประมาณการกำไรสุทธิ 1.95 พันล้านบาท ของ JMART ในปี 2565

นอกจากนี้ JMT ยังคิดเป็นมูลค่า 39.1 บาท หรือ 71% ของราคาเป้าหมายที่ 55.50 บาท ด้วยเหตุดังกล่าวหลังปรับประมาณการกำไรสำาหรับ JMT ในปี 2564-66 อีก 5%/6%/6% จึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2564-66 สำหรับ JMART อีก 5%/4%/3%

ทั้งนี้ จากรายงานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัย สำหรับ JMT ในหัวข้อ J-curve episode getting underway เชื่อว่า JMT ยังมีปัจจัยพื้นฐานที่ดีพร้อม ปัจจัยบวกประกอบด้วย 1) กำไรสุทธิปี 2565 ที่คาดว่าโตดีถึง 69% จากปีก่อน (EPS จะโต 30% เทียบกับปีก่อน) 2) ความผันผวนของกำไรในระดับต่ำ รูปแบบของกำไรคาดเดาง่าย และ 3) การใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ หลังผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROE) ลดลงจากการเพิ่มทุนเป็นจำนวนมาก ROE น่าจะกลับสู่ระดับก่อนเพิ่มทุนภายในปี 2567

โดยปัจจัยดังกล่าวน่าจะเป็นปัจจัยบวกที่ทำให้กำไรของ JMT แตะระดับสูงเป็นประวัติการณ์ในปี 2565 ปัจจัยบวกหลายประการรออยู่ข้างหน้า นอกจากแนวโน้มการเติบโตที่ดีของ JMT แล้ว JMART ยังมีปัจจัยบวกอีกหลายประการใน 6 เดือนข้างหน้าประกอบด้วย: 1) การเปิดศูนย์การค้าชุมชนใหม่ชื่อ Jas Green Village Kubon ในวันที่ 2 ธ.ค.64 จากข้อมูลของ Jas Asset ศูนย์การค้าดังกล่าวมีอัตราการเช่า อยู่ที่ประมาณ 95% 2) การเติบโตที่ดีของรายได้ของ J Mobile จากประโยชน์การสร้าง synergy ภายในกลุ่มบริษัท 3) การประกาศแผนธุรกิจสำหรับปี 2565 ประกอบด้วยประโยชน์ที่อาจได้จากการเป็นพันธมิตรกับ BTS และ 4) มูลค่าที่เพิ่มในระดับสูงของ J Fincoin ซึ่งเป็น Utility token ภายใต้ระบบนิเวศของ

โดย JMART ยังเป็นหุ้นเด่นของเราในกลุ่ม ICT บริษัทฯ มีปัจจัยบวกหลายประการรออยู่ข้างหน้า ในขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังมีแนวโน้มที่ดี โดยคาดว่ากำไรสุทธิจะโตกว่า 60% จากปีก่อน ในปี 2565 ซึ่งสูงกว่าเป้าของผู้บริหารที่กว่า 50% จึงปรับเพิ่มราคาเป้าหมายสำหรับ JMART เป็น 55.50 จาก 48 บาท (SOTP) เพื่อสะท้อนราคาเป้าหมายของ JMT ที่เพิ่มเป็น 70 บาทและคงคำแนะนำซื้อ แม้ว่าปัจจุบัน JMART จะมีการซื้อขายโดยมีค่า P/E สูงกว่าเมื่อเทียบกับใน 3 ปีที่ผ่านมาอยู่มาก แต่เชื่อว่าปัจจัยพื้นฐานที่เปลี่ยนไป ประกอบด้วยพันธมิตรใหม่และศักยภาพในการเติบโตของบริษัทย่อยหลังเพิ่มทุนใหม่ได้ทำให้ JMART มีความน่าสนใจ

Back to top button
{หี}| {คลิปหลุด}| {เย็ด}| {คลิบโป้}| {คลิบโป๊}| {jizzbo}| {คลิบหลุด}| {เอากัน}| {หีสวย}| {หนังโป๊ญี่ปุ่น}| {xxxx}| {xxxxxx}| {ดูหนังโป๊ฟรี}| {เลียหี}| {ควยใหญ่}| {xxxxx}| {อมควย}| {คลิปโป็}| {คลิปโป๊ไทย}| {หนังxhd}| {หีสวยๆ}| {หีขาว}| {สำหี}| {หนังโป้ญี่ปุ่น}| {คลิปเสียว}| {หนังโป๊hd}| {เย็ดหี}| {หนังโป๊ล่าสุด}| {คลิปเย็ด}| {คลิปโป๊นักศึกษา}| {หนังโป้ใหม่}| {หนังโป๊ hd}| {หนังโปhd}| {เด้ากัน}| {clip 18+}| {xxx18+}| {คลิปโป๊เย็ดกัน}| {คลิปโป๊เปิดซิง}| {พี่เย็ดน้อง}| {หนังโป๊นักศึกษา}| {ดูคลิบโป๊}| {แหกหี}| {หนัง x hd}| {หนังโป๊ใหม่ๆ}| {rate r}| {คลิบโป๊ะ}| {เสียวหี}| {หนังโป้hd}| {pornxxx}| {เย็ดโหด}| {xporn}| {คริปโป๊ญี่ปุ่น}| {หนังโป้ hd}| {av18+}| {ดูหนังโป้ฟรี}| {xx18+ 2020 news paper network}| {คลิ๊ปโป๊}| {แม่เย็ดลูก}| {โป๊ hd}| {xxxเปิดซิง}| {ดูดควย}| {หนังโป๊ฟรี}| {เย็ดสด}| {คลิปหลุดฝรั่ง}| {xxxพี่น้อง}| {ดูดหี}| {โดนเย็ด}| {คริบโป้}| {คลิปโป๊หลุด}| {คลิปลับ}| {รูปโป๊ดารา}| {brazzer}| {คลิโป๊}| {เยดหี}| {คลิบโป็}| {คลิปโป๊ข่มขืน}| {xxx เปิดซิง}| {หีเกาหลี}| {xx18+ 2020 news paper network}| {เย็ดท่าหมา}| {เย็ดซาดิส}| {คลิปโป๊ญี่ปุ่น}| {หนังซาดิส}| {จับเย็ด}| {พี่น้องเอากัน}| {เย็ดเเม่}| {น่าเย็ด}| {หนังr18+}| {thaixxx}| {เย็ดคนสวย}| {ลงแขก}| {หนังเย็ดกัน}| {คลิบข่มขืน}| {หนังเอ็กไทย}| {porngang}| {อยากเย็ด}| {สาวนมโต}| {เย็ดน้ำแตก}| {โป๊hd}| {โป๊ออนไลน์}| {สาวนมใหญ่}|
{คลิบโป้}| {หนังเอ็ก}| {แอบดู}| {น้ำแตก}| {นมโต}| {คลิปโป๊}| {คลิปเย็ด}| {ขย่มควย}| {คลิป18+}| {เย็ดตูด}| {คลิบโป้}| {หนังเอ็ก}| {แอบดู}| {น้ำแตก}| {นมโต}| {คลิปโป๊}| {คลิปเย็ด}| {ขย่มควย}| {คลิป18+}| {เย็ดตูด}| {คลิบโป้}| {หนังเอ็ก}| {แอบดู}| {น้ำแตก}| {นมโต}| {คลิปโป๊}| {คลิปเย็ด}| {ขย่มควย}| {คลิป18+}| {เย็ดตูด}| {คลิบโป้}| {หนังเอ็ก}| {แอบดู}| {น้ำแตก}| {นมโต}| {คลิปโป๊}| {คลิปเย็ด}| {ขย่มควย}| {คลิป18+}| {เย็ดตูด}| {คลิบโป้}| {หนังเอ็ก}| {แอบดู}| {น้ำแตก}| {นมโต}| {คลิปโป๊}| {คลิปเย็ด}| {ขย่มควย}| {คลิป18+}| {เย็ดตูด}| {คลิบโป้}| {หนังเอ็ก}| {แอบดู}| {น้ำแตก}| {นมโต}| {คลิปโป๊}| {คลิปเย็ด}| {ขย่มควย}| {คลิป18+}| {เย็ดตูด}| {คลิบโป้}| {หนังเอ็ก}| {แอบดู}| {น้ำแตก}| {นมโต}| {คลิปโป๊}| {คลิปเย็ด}| {ขย่มควย}| {คลิป18+}| {เย็ดตูด}| {คลิบโป้}| {หนังเอ็ก}| {แอบดู}| {น้ำแตก}| {นมโต}| {คลิปโป๊}| {คลิปเย็ด}| {ขย่มควย}| {คลิป18+}| {เย็ดตูด}| {คลิบโป้}| {หนังเอ็ก}| {แอบดู}| {น้ำแตก}| {นมโต}| {คลิปโป๊}| {คลิปเย็ด}| {ขย่มควย}| {คลิป18+}| {เย็ดตูด}| {คลิบโป้}| {หนังเอ็ก}| {แอบดู}| {น้ำแตก}| {นมโต}| {คลิปโป๊}| {คลิปเย็ด}| {ขย่มควย}| {คลิป18+}| {เย็ดตูด}| {คลิบโป้}|